ფიუჩერსები ან აქციები. რომელი ბაზარი უნდა აირჩიოთ დღის ვაჭრობისთვის - აქციებით თუ ფიუჩერსებით? ფიუჩერსული კონტრაქტის მარჟა და ფინანსური შედეგი

კომენტარები: 2

ეს მოკლე სტატია მათთვისაა, ვისაც ჯერ არ ესმის, რატომ ურჩევს ბროკერი აქციებით ვაჭრობას, მაშინ როცა ტრეიდერების უმეტესობა ვაჭრობს რაიმე სახის ფიუჩერსებით! და რა არის ზოგადად უკეთესი ან უფრო მომგებიანი: აქციებით ვაჭრობა ან ფიუჩერსებით ვაჭრობა

რა თქმა უნდა, მთლად სწორი არ არის კითხვის ასე დასმა, რადგან ყველაფერი იცვლება იმისდა მიხედვით, თუ რა გინდა. არის შემთხვევები, როდესაც ფიუჩერსი არ არის შესაფერისი და საჭიროა აქციების გამოყენება. მაგალითად, თუ თქვენ არ ხართ ტრეიდერი, არამედ ინვესტორი, რომელიც ინვესტირებას ახდენს აქციებში რამდენიმე წლის განმავლობაში და ივიწყებს მათ. თუმცა, თუ კერძო ინვესტორი ხართ და გეგმავთ სპეკულირებას საფონდო ბირჟაზე, ანუ არ ჩადოთ მასში წლების განმავლობაში ინვესტირება, არამედ ვაჭრობთ ბაზარზე, პოზიციის დაკავება რამდენიმე წამიდან რამდენიმე თვემდე, მაშინ ფიუჩერსები ნამდვილად უკეთესია. ამ მიზნებისათვის, ვიდრე აქციები.

და ბროკერები გვირჩევენ საფონდო ვაჭრობას, რადგან ეს მათთვის ბევრად მომგებიანია, რადგან საბროკერო საკომისიო ტრანზაქციებზე და ბროკერზე სხვა გადახდებზე კლიენტებისგან აქციებით ვაჭრობისას გაცილებით მაღალია, ვიდრე ფიუჩერსებით ვაჭრობისას. მაგრამ რადგან კერძო ტრეიდერის მიზანია არა ბროკერის კვება, არამედ საკუთარი თავი, მაშინ თქვენ უნდა აირჩიოთ ის, რაც უფრო მომგებიანია ტრეიდერისთვის და არა ბროკერისთვის!

ფიუჩერსების ძირითადი უპირატესობები აქციებთან შედარებით, მომდევნო:

- დაბალი საკომისიო ხარჯები (ბირჟაზე და ბროკერზე) და დამატებითი ხარჯების გარეშე (მაგალითად, აქციების დეპოზიტარში შესანახად)

— უფასო ვაჭრობა ( აქციებით ვაჭრობისას კლიენტები იხდიან 12-20%-ს წელიწადში მოკლე პოზიციების გახსნის შესაძლებლობისთვის)

- უფრო მაღალი ბერკეტის გამოყენების შესაძლებლობა (დაახლოებით 1:7-მდე)

— მცირე კაპიტალით დაწყების შესაძლებლობა (მინიმალური ლოტი ფიუჩერსზე = 1 ფიუჩერსული კონტრაქტი, აქციებზე ეს ჩვეულებრივ არის აქციების ბლოკი ერთდროულად და არა ცალკე)

ფიუჩერსების ნაკლოვანებებს შორის აქციებთან შედარებით, მხოლოდ ერთი შეიძლება გამოიკვეთოს - ფიუჩერსების შეზღუდული ვადა 3 თვის განმავლობაში (ერთი ფიუჩერსის გასვლის შემდეგ ყველა ვაჭრობს შემდეგ მომავალში). თუმცა, როგორც უკვე აღვნიშნე, თუ თქვენ არ განახორციელებთ ინვესტიციას ბაზარზე, არამედ ვაჭრობთ, მაშინ ეს ნაკლი უბრალოდ ქრება, რადგან პოზიციები დაიხურება მომდევნო ფიუჩერსული კონტრაქტის შეცვლამდე.

რა თქმა უნდა, შეგვიძლია ვთქვათ, რომ აქციები ზოგჯერ იხდიან დივიდენდებს, თუმცა, ტრეიდერებს ეს არ აინტერესებთ, რადგან ამ დივიდენდების ზომა არ არის დიდი და არა მუდმივი და ბევრად უფრო მომგებიანია ფულის გამომუშავება ფიუჩერსული ფასების რყევებზე, ვიდრე დივიდენდებზე. აქციებიდან. ამრიგად, რიგი პარამეტრების მიხედვით ვაჭრობისთვის, ისინი უფრო შესაფერისია ფიუჩერსები, და არა აქციები.

ფიუჩერსებზე შეგიძლიათ დაიწყოთ მინიმალური საწყისი კაპიტალით და, დაბალი ხარჯებისა და ოდნავ მაღალი ბერკეტების გამო, სწრაფად გაზარდოთ ეს საწყისი კაპიტალი. რა თქმა უნდა, ექვემდებარება დაშვებულ რისკს და პრინციპში გაცნობიერებულ ვაჭრობას!

ფიუჩერსი არის წარმოებული ფინანსური ინსტრუმენტი, კონტრაქტი ძირითადი აქტივის ყიდვა/გაყიდვის შესახებ მომავალში კონკრეტულ თარიღში, მაგრამ მიმდინარე საბაზრო ფასით. შესაბამისად, ასეთი შეთანხმების საგანი (ძირითადი აქტივი) შეიძლება იყოს აქციები, ობლიგაციები, საქონელი, ვალუტა, საპროცენტო განაკვეთები, ინფლაციის განაკვეთები, ამინდი და ა.შ.

მარტივი მაგალითი. ფერმერმა ხორბალი დათესა. ამ პროდუქტის ფასი დღეს ბაზარზე, პირობითად, არის 100 რუბლი ტონაზე. ამავდროულად, ყველა მხრიდან მოდის პროგნოზები, რომ ზაფხული კარგი იქნება და შემოდგომაზე მოსავალი იქნება შესანიშნავი, რაც უცვლელად გამოიწვევს ბაზარზე მიწოდების ზრდას და ფასების ვარდნას. ფერმერს არ სურს შემოდგომაზე მარცვლეულის გაყიდვა ტონაზე 50 მანეთად, ამიტომ ის აწარმოებს მოლაპარაკებას გარკვეულ მყიდველთან, რომ გარანტირებული აქვს 100 ტონა მარცვლეულის მიწოდება 6 თვეში, ოღონდ ამჟამინდელი ფასით 100 მანეთი. ანუ ჩვენი ფერმერი მოქმედებს როგორც ფიუჩერსული კონტრაქტის გამყიდველი.

პროდუქტის ფასის დაფიქსირება, რომელიც მიწოდებული იქნება გარკვეული პერიოდის შემდეგ გარიგების დადების მომენტში, არის ფიუჩერსული ხელშეკრულების მნიშვნელობა.

ვაჭრობასთან ერთად წარმოიშვა დერივატივები. მაგრამ თავდაპირველად ეს იყო ერთგვარი არაორგანიზებული ბაზარი, რომელიც ეფუძნებოდა ზეპირ შეთანხმებებს, მაგალითად, ვაჭრებს შორის. წერილით გაჩნდა მომავალში გარკვეულ მომენტში საქონლის მიწოდების პირველი ხელშეკრულებები. ამრიგად, უკვე ჩვენს წელთაღრიცხვამდე საუკუნეების ლურსმული დაფებზე, რომლებიც ნაპოვნი იქნა მესოპოტამიაში გათხრების დროს, შეგიძლიათ იპოვოთ მომავალის გარკვეული პროტოტიპი. მე-18 საუკუნის დასაწყისისთვის ევროპაში წარმოებული ფინანსური ინსტრუმენტების ძირითადი ტიპები გამოჩნდა და კაპიტალის ბაზრებმა შეიძინა თანამედროვეთა მახასიათებლები.

რუსეთში დღეს ფიუჩერსებით ვაჭრობა შეგიძლიათ მოსკოვის ბირჟის წარმოებულების ბაზარზე - FORTS, სადაც ერთ-ერთი ყველაზე პოპულარული ინსტრუმენტია RTS ინდექსის ფიუჩერსები. ფიუჩერსების ბაზრის მოცულობა დღეს მთელ მსოფლიოში მნიშვნელოვნად აღემატება ძირითადი აქტივებით ფაქტობრივი ვაჭრობის მოცულობას.

BCS კომპანია არის ბაზრის ლიდერი ბრუნვის მხრივ FORTS წარმოებულების ბაზარზე. იშოვე ფული ჩვენთან ერთად!

Ტექნიკური დეტალები

თითოეულ ფიუჩერსულ კონტრაქტს აქვს სპეციფიკაცია- თავად ბირჟის მიერ უზრუნველყოფილი დოკუმენტი, რომელიც შეიცავს ამ ხელშეკრულების ყველა ძირითად პირობას: - დასახელება; - ტიკერი; — ხელშეკრულების სახეობა (ანგარიშსწორება/მიწოდება); — ზომა (ძირითადი აქტივის ერთეულების რაოდენობა ფიუჩერსზე); - მიმოქცევის პერიოდი; - მიტანის თარიღი; — მინიმალური ფასის ცვლილება (ნაბიჯი); - მინიმალური საფეხურის ღირებულება.

ამრიგად, RTS ინდექსის ფიუჩერსები ახლა ივაჭრება ტიკერით RIZ5: RI - ძირითადი აქტივის კოდი; Z — შესრულების თვის კოდი (ამ შემთხვევაში დეკემბერი); 5 - ხელშეკრულების შესრულების წლის კოდი (ბოლო ციფრი).

ფიუჩერსული კონტრაქტები შეიძლება იყოს „მოწესრიგებული“ ან „მიწოდებული“. მიწოდების ხელშეკრულება გულისხმობს ძირითადი აქტივის მიწოდებას: თქვენ შეთანხმდით, რომ იყიდეთ ოქრო 6 თვეში გარკვეულ ფასად - თქვენ მიიღებთ მას, აქ ყველაფერი მარტივია. ანგარიშსწორების ფიუჩერსული ხელშეკრულება არ გულისხმობს რაიმე მიწოდებას. ხელშეკრულების ვადის გასვლისთანავე ხდება მოგება/ზარალი ხელშეკრულების მხარეებს შორის გადაანგარიშება თანხების დარიცხვისა და ჩამოწერის სახით.

მაგალითი: ჩვენ ვიყიდეთ 1 ფიუჩერსული კონტრაქტი რუსულ RTS ინდექსზე, იმ ვარაუდით, რომ კონტრაქტის ვადის ბოლოს შიდა ინდექსი გაიზრდება. მიმოქცევის ვადა დასრულდა, ან, როგორც ხშირად ამბობენ, ვადა დადგა ( ვადის გასვლის თარიღი), ინდექსი გაიზარდა, მოგება მივიღეთ, არავის არაფერი მიუწოდებია არავის.

ფიუჩერსული კონტრაქტის ვადა არის პერიოდი, რომლის განმავლობაშიც ჩვენ შეგვიძლია ამ კონტრაქტის გადაყიდვა ან უკან ყიდვა. როდესაც ეს პერიოდი დასრულდება, შერჩეული ფიუჩერსული კონტრაქტით გარიგებების ყველა მონაწილე ვალდებულია შეასრულოს თავისი ვალდებულებები.

ფიუჩერსული ფასი არის ხელშეკრულების ფასი მიმდინარე მომენტში. იგი იცვლება ხელშეკრულების ვადის განმავლობაში, ვადის გასვლამდე. აღსანიშნავია, რომ ფიუჩერსული კონტრაქტის ფასი განსხვავდება ძირითადი აქტივის ფასისგან, თუმცა მასზე მჭიდრო პირდაპირი დამოკიდებულებაა. იმის მიხედვით, არის თუ არა ფიუჩერსები საბაზისო აქტივის ფასზე იაფი ან უფრო ძვირი, წარმოიქმნება სიტუაციები, სახელწოდებით „კონტანგო“ და „ჩამორჩენა“. ანუ, დღევანდელი ფასი ასახავს ზოგიერთ გარემოებას, რომელიც შეიძლება მოხდეს, ან ინვესტორების ზოგად განწყობას ძირითადი აქტივის მომავალთან დაკავშირებით.

ფიუჩერსებით ვაჭრობის უპირატესობები

ტრეიდერს აქვს წვდომა მსოფლიოს სხვადასხვა ბირჟაზე ვაჭრობის უამრავ ინსტრუმენტზე. ეს იძლევა პორტფელის უფრო ფართო დივერსიფიკაციის შესაძლებლობებს.

ფიუჩერს აქვს მაღალი ლიკვიდურობა, რაც შესაძლებელს ხდის სხვადასხვა სტრატეგიის გამოყენებას.

შემცირებული საკომისიო ბირჟასთან შედარებით.

ფიუჩერსული კონტრაქტის მთავარი უპირატესობა ის არის, რომ თქვენ არ გჭირდებათ იმდენი ფულის დახარჯვა, რამდენიც თქვენ გააკეთებდით, თუ პირდაპირ იყიდეთ (გაყიდეთ) ძირითადი აქტივი. ფაქტია, რომ ტრანზაქციის შესრულებისას იყენებთ საგარანტიო დაფარვას (GS). ეს არის ანაზღაურებადი საკომისიო, რომელსაც ბირჟა იხდის ფიუჩერსული კონტრაქტის გახსნისას, სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ერთგვარი გირაო, რომელსაც ტოვებთ ტრანზაქციის შესრულებისას, რომლის ოდენობა დამოკიდებულია მთელ რიგ ფაქტორებზე. ძნელი არ არის გამოთვალოთ, რომ ფიუჩერსული ტრანზაქციებში არსებული ბერკეტი საშუალებას გაძლევთ მრავალჯერ გაზარდოთ პოტენციური მოგება, რადგან ბერკეტი ყველაზე ხშირად შესამჩნევად დაბალია, ვიდრე ძირითადი აქტივის ღირებულება. თუმცა, არ უნდა დავივიწყოთ რისკები.

მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს, რომ GO არ არის ფიქსირებული ღირებულება და შეიძლება შეიცვალოს ფიუჩერსული კონტრაქტის შეძენის შემდეგაც. აქედან გამომდინარე, მნიშვნელოვანია თქვენი პოზიციის სტატუსის და GO დონის მონიტორინგი, რათა ბროკერმა არ დახუროს თქვენი პოზიცია იმ დროს, როდესაც ბირჟამ ოდნავ გაზარდა GO და საერთოდ არ იყოს დამატებითი სახსრები ანგარიშზე. BCS კომპანია თავის კლიენტებს სერვისით სარგებლობის შესაძლებლობას აძლევს. დერივატივების ბაზარზე ვაჭრობაზე წვდომა უზრუნველყოფილია QUIK ან MetaTrader5 ტერმინალებზე.

სავაჭრო სტრატეგიები

ფიუჩერსების ერთ-ერთი მთავარი უპირატესობა არის სხვადასხვა სავაჭრო სტრატეგიის ხელმისაწვდომობა .

პირველი ვარიანტი არის რისკის ჰეჯირება. ისტორიულად, როგორც ზემოთ დავწერეთ, სწორედ ამ ვარიანტმა წარმოშვა ამ ტიპის ფინანსური ინსტრუმენტი. პირველი ძირითადი აქტივი იყო სხვადასხვა სოფლის მეურნეობის პროდუქტები. არ სურდათ თავიანთი შემოსავლის რისკის ქვეშ, ფერმერები ცდილობდნენ დასკვა კონტრაქტები პროდუქციის მიწოდებაზე მომავალში, მაგრამ ამჟამად შეთანხმებული ფასებით. ამრიგად, ფიუჩერსული კონტრაქტები გამოიყენება როგორც რისკების შესამცირებლად, როგორც რეალური აქტივობების (წარმოების) და საინვესტიციო ოპერაციების ჰეჯირების გზით, რაც ხელს უწყობს ჩვენ მიერ არჩეული აქტივის ფასის ახლა დაფიქსირებას.

მაგალითი: ახლა ჩვენ ვხედავთ მნიშვნელოვან რყევებს სავალუტო ბაზარზე. როგორ დავიცვათ თქვენი ქონება ასეთი ტურბულენტობის პერიოდში? მაგალითად, თქვენ იცით, რომ ერთ თვეში მიიღებთ შემოსავალს აშშ დოლარში და არ გსურთ აიღოთ გაცვლითი კურსის ცვლილების რისკი ამ პერიოდის განმავლობაში. ამ პრობლემის გადასაჭრელად შეგიძლიათ გამოიყენოთ ფიუჩერსული კონტრაქტი დოლარი/რუბლის წყვილზე. ვთქვათ, თქვენ ელოდებით 10 ათასი დოლარის მიღებას და ამჟამინდელი გაცვლითი კურსი თქვენთვის შესაფერისია. კურსის არასასურველი ცვლილებებისგან თავის დასაცავად, თქვენ ყიდით 10 კონტრაქტს შესაბამისი ვადის გასვლის თარიღით. ამრიგად, მიმდინარე საბაზრო კურსი ფიქსირდება და თუ ის მომავალში შეიცვლება, ის აღარ აისახება თქვენს ანგარიშზე. პოზიცია იხურება მაშინვე, როცა რეალურ ფულს მიიღებთ.

ან კიდევ ერთი მაგალითი: თქვენ გაქვთ რუსული ლურჯი ჩიპების პორტფელი. თქვენ გეგმავთ აქციების შენარჩუნებას საკმაოდ დიდხანს, სამ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში, რათა გათავისუფლდეთ პირადი საშემოსავლო გადასახადისგან. მაგრამ ამავე დროს, ბაზარი უკვე საკმაოდ მაღლა გაიზარდა და გესმით, რომ დაღმავალი კორექტირება მალე მოხდება. თქვენ შეგიძლიათ გაყიდოთ ფიუჩერსები თქვენი აქციებისთვის ან მთლიანი MICEX ინდექსით, რითაც დააზღვიეთ თავი ბაზრის დაცემისგან. თუ ბაზარი შემცირდება, შეგიძლიათ დახუროთ თქვენი მოკლე პოზიციები ფიუჩერსებში, რითაც გაათანაბრდება მიმდინარე ზარალი თქვენს პორტფელში არსებულ ფასიან ქაღალდებზე.

სპეკულაციური ოპერაციები. სპეკულანტებს შორის ფიუჩერსების მზარდი პოპულარობის ხელშემწყობი ორი ძირითადი ფაქტორია ლიკვიდურობა და მაღალი ბერკეტი.

სპეკულანტის ამოცანა, როგორც ცნობილია, არის მოგების მიღება შესყიდვისა და გაყიდვის ფასების სხვაობიდან. უფრო მეტიც, მოგების პოტენციალი აქ მაქსიმალურია, ხოლო ღია პოზიციებისთვის შენახვის ვადა მინიმალურია. ამასთან, სპეკულანტის სასარგებლოდ არის ისეთი რამ, როგორიცაა საფონდო ბირჟასთან შედარებით შემცირებული საკომისიო.

საარბიტრაჟო ოპერაციებიფიუჩერსების გამოყენების კიდევ ერთი ვარიანტია, რომლის მნიშვნელობა კალენდარულ/სასაქონლო/ინტერმარკეტულ სპრედებზე „თამაშით“ მოგების მიღებაზე მოდის. .

ფიუჩერსებით ვაჭრობის შესახებ მეტის გასაგებად, შეგიძლიათ წაიკითხოთ წიგნები, როგორიცაა Todd Lofton's Futures Trading Basics. გარდა ამისა, შეგიძლიათ ეწვიოთ სხვადასხვა.

BKS Express

რაც შეეხება ყოველდღიურ ვაჭრობას, ადამიანების უმეტესობა მას უკავშირებს საფონდო ბირჟას. ფაქტობრივად, დღის ტრეიდერებს შეუძლიათ იმუშაონ ფიუჩერსულ ბაზარზე. თუ გსურთ გახდეთ დღის ტრეიდერი, პირველი, რაც უნდა გააკეთოთ, არის აირჩიოთ ის ბაზარი, რომლითაც გსურთ ვაჭრობა. იმისათვის, რომ გახდეთ წარმატებული, მოგიწევთ მისი სწავლა და გარკვეული პერიოდის განმავლობაში პრაქტიკა. ერთ-ერთი ბაზრის დაუფლების შემდეგ, ნებისმიერ სხვაზე ვაჭრობა უფრო ადვილი იქნება. ამიტომ, ახალი დღის ტრეიდერმა უნდა აირჩიოს და დაეუფლოს ერთ ბაზარს, სანამ შეეცდება სხვებით ვაჭრობას.

მოდით შევხედოთ რამდენიმე საკითხს, რაც უნდა იცოდეთ აქციებისა და ფიუჩერსების ვაჭრობის შესახებ. ეს დაგეხმარებათ გაიგოთ, თუ რომელი ბაზრები შეესაბამება თქვენს სავაჭრო სტილს, ფინანსურ შეზღუდვებს და მიზნებს.

თუ გსურთ აქციებით ვაჭრობა, უნდა იცოდეთ შემდეგი:

SEC-ის მოთხოვნების მიხედვით, ამერიკელ ბროკერებთან მუშაობისას, მინიმალური საწყისი კაპიტალი ინდივიდუალური ტრეიდერისთვის ამერიკულ ბირჟებზე ვაჭრობის წვდომისთვის არის $25,000. რეკომენდებული საწყისი კაპიტალი არის მინიმუმ $30,000.

ბაზრის საათებია ნიუ-იორკის დროით 9.30-დან 16.00-მდე. გარდა ამისა, ბევრი დღის ტრეიდერი ახორციელებს ვაჭრობას ბაზრის გახსნამდე ერთი საათის განმავლობაში (ე.წ. პრემარკეტში).

ყველაზე აქტიური ვაჭრობა ხდება 8.30-დან 10.30 საათამდე და 15-დან 16 საათამდე.

ვაჭრობისთვის ხელმისაწვდომი აქციების დიდი რაოდენობაა. ეს არის როგორც უპირატესობა, ასევე მინუსი. თქვენ შეგიძლიათ ივაჭროთ ერთი და იგივე აქციები ყოველდღე, ან იპოვოთ ახალი ყოველ დღე ან კვირაში ერთხელ.

ამ ფაქტორებიდან გამომდინარე, განიხილეთ არის თუ არა საფონდო ბაზარი შესაფერისი დღის ვაჭრობისთვის. თუ არ გაქვთ 30 000$ პირდაპირ ბირჟაზე შესასვლელად, ყურადღება მიაქციეთ ბროკერებს, რომლებიც საშუალებას მოგცემთ იმუშაოთ ამერიკულ ბაზრებზე უფრო მცირე საწყისი დეპოზიტით. თუ თქვენ არ შეგიძლიათ ვაჭრობა 8.30/9.30-დან 10.30-მდე ან 15.00-დან 16.00-მდე ნიუ-იორკის დროით, მაშინ თქვენ არ იქნებით ძალიან ეფექტური ამ ბაზარზე.

ბევრი დღის ტრეიდერი ამჯობინებს ყოველდღიურად ერთი და იგივე აქციებით ვაჭრობას, ბაზრის სხვა მოვლენებზე ყურადღების მიქცევის გარეშე. თუ იცით, რა სტრატეგიით აპირებთ ვაჭრობას, მოგიწევთ დამატებითი დრო დაუთმოთ შერჩეული აქციების სიღრმისეულ შესწავლას. სხვა მოვაჭრეები ყურადღებას ამახვილებენ კონკრეტულ აქციებზე, რომლებიც იმ დღეს განსაკუთრებულ ინტერესს იწვევს.

ამას მეტი დრო სჭირდება მომზადებისა და სიღრმისეული კვლევისთვის. თუ გსურთ გახდეთ ბირჟაზე მომუშავე დღიური ტრეიდერი, მაშინ უნდა გადაწყვიტოთ, მუდმივად ვაჭრობთ თუ არა ერთიდაიგივე ფასიანი ქაღალდებით ან განახლდება თუ არა მათი სია ყოველდღიურად/კვირაში.

თუ გსურთ ფიუჩერსებით ვაჭრობა დღის განმავლობაში, უნდა იცოდეთ შემდეგი:

რეკომენდებული საწყისი კაპიტალი არის მინიმუმ $3,500 - $5,000 ფიუჩერსული კონტრაქტების ვაჭრობისას, როგორიცაა S&P 500 Emini (ES). ეს თანხა დამოკიდებულია ფიუჩერსული კონტრაქტების ტიპზე, რომლითაც ვაჭრობას აპირებთ. დამწყებთათვის რეკომენდებულია ES-ით დაწყება.

ბაზრის საათებია 9.30-დან 16.00-მდე ნიუ-იორკის დროით (ES-ისთვის). გარდა ამისა, ბევრ დღეში ტრეიდერს მოსწონს ვაჭრობის გაკეთება ბაზრის გახსნამდე ერთი საათით ადრე (ე.წ. პრემარკეტი).

ES ფიუჩერსებით ვაჭრობის იდეალური დროა 8.30-დან 10.30-მდე და 15.00-დან 16.00-მდე.

თუ გსურთ სხვა ფიუჩერსული კონტრაქტებით ვაჭრობა, როგორიცაა ნედლი ნავთობი ან ფიუჩერსები, რომლებიც დაკავშირებულია ევროპის ან აზიის ბაზრებზე, ეს ხშირად იძლევა შესანიშნავ შესაძლებლობებს აშშ-ს საფონდო ბირჟის ოფიციალური ვაჭრობის საათების მიღმა. ეს უზრუნველყოფს გარკვეულ მოქნილობას, თუ სამუშაო დღის განმავლობაში ვერ შეძლებთ ES-ით ვაჭრობას.

დღის ტრეიდერების უმეტესობა ფოკუსირებულია ფიუჩერსული კონტრაქტის ერთ ტიპზე. ისინი ხდებიან სპეციალისტები მათ მიერ არჩეულ ბაზარზე და იშვიათად ვაჭრობენ სხვა რამეს. ზოგიერთ დღეს ტრეიდერებს ურჩევნიათ ვაჭრობა ინსტრუმენტებით, სადაც არის დიდი მოძრაობები ან დიდი მოცულობა მოცემულ პერიოდში ან დღეში.

ამ ფაქტორებიდან გამომდინარე, განიხილეთ, არის თუ არა სწორი ფიუჩერსული ბაზარი თქვენთვის ყოველდღიური ვაჭრობისთვის. თუ გსურთ ივაჭროთ S&P 500 Emini (ES), გააკეთეთ ეს დილის 8:30 საათიდან 10:30 საათამდე ან 15:00 საათიდან 16:00 საათამდე. თუ ეს ვარიანტი არ გაქვთ, სხვა ვარიანტებიც არსებობს. განვიხილოთ ყოველდღიური ვაჭრობა გლობალურ სასაქონლო ბაზრებზე, რომლებიც მოძრაობენ მთელი საათის განმავლობაში, ან ევროპასა და აზიასთან დაკავშირებული ფიუჩერსებით. ევროპული და აზიური ფიუჩერსები გთავაზობთ ვაჭრობის შესაძლებლობას აშშ-ს საფონდო ბირჟების დახურვამდე და შემდეგ.

რომელი ბაზარი უნდა აირჩიოთ?

ახლა, როდესაც იცით საფონდო და ფიუჩერსების ბაზრებზე შესვლის ძირითადი მოთხოვნები, შეგიძლიათ დაიწყოთ ერთ-ერთი მათგანის სიღრმისეული შესწავლა, რომელიც, თქვენი აზრით, თქვენთვის უფრო შესაფერისია და უფრო საინტერესოა თქვენთვის. შეზღუდვების გათვალისწინება ძალიან მნიშვნელოვანია. თუ გსურთ საფონდო ბირჟაზე დღიური ვაჭრობა, მაგრამ გაქვთ შეზღუდული სახსრები, აირჩიეთ საფონდო ბაზარი და გახსენით სავაჭრო ანგარიში ბროკერთან, რომელიც უზრუნველყოფს ვაჭრობის კარგ ბერკეტს და საშუალებას გაძლევთ გახსნათ მცირე დეპოზიტით. ნებისმიერ შემთხვევაში, თითოეული ბაზარი იძლევა შესანიშნავ შესაძლებლობებს შემოსავლის გამომუშავებისთვის. ფოკუსირება გააკეთე იმაზე, რაც ყველაზე მეტად გიზიდავს. აირჩიე ერთი ბაზარი და გახდი მისი სპეციალისტი.

იყავით განახლებული United Traders-ის ყველა მნიშვნელოვანი მოვლენის შესახებ - გამოიწერეთ ჩვენი

სტატია ჩემი არ არის, მაგრამ ძალიან სასარგებლო იქნება მათთვის, ვისაც სურს გაიგოს ფიუჩერსებით ვაჭრობის საფუძვლები. მე გავაკეთე მხოლოდ მცირე ცვლილებები და კომენტარი ბოლოს.

რაც თქვენ უნდა იცოდეთ

რა უნდა იცოდეთ ფიუჩერსებით ვაჭრობის დაწყებამდე, რათა სულელურად არ დაკარგოთ ფული, არ მიიყვანოთ გარიგება რეალურ მიწოდებამდე და არ გააფუჭოთ ურთიერთობა ბროკერთან? სად უნდა დაიწყოთ, თუ გსურთ მუშაობა წარმოებულების საერთაშორისო ბაზარზე? სად ვიპოვო საჭირო ინფორმაცია?

მოდით შევხედოთ მთელ პროცესს, რომელიც იწყება კონკრეტულ სასაქონლო აქტივში ინვესტირების უკონტროლო სურვილით და მთავრდება გარიგებით, ერთ-ერთი აქტიურად ვაჭრობის ფიუჩერსული კონტრაქტის მაგალითით. მაგალითად, ჩვენ ვივარაუდებთ, რომ დამწყებმა გადაწყვიტა ინვესტირება ოქროში, მაგრამ ქვემოთ მოყვანილი ყველა მსჯელობა და ალგორითმი შესაბამისი იქნება წარმოებულების ბაზრის სხვა ინსტრუმენტებისთვის, იქნება ეს ზეთი, პლატინა, საქონლის ხორცი, ხორბალი, ხე, ყავა, და ასე შემდეგ.

ასე რომ, პირველ რიგში, ჩვენ გავარკვევთ ინსტრუმენტის ტიკკერს. ამისათვის ჩვენ მივდივართ ბირჟის ვებსაიტზე - 99% ალბათობით, საჭირო ინსტრუმენტი მოიძებნება ან CME-ზე (www.cmegroup.com) ან ICE-ზე (www.theice.com), ეს არის ორი უდიდესი ბირჟის ჰოლდინგი. . შეხედეთ "პროდუქტები" განყოფილებას ან მენიუს პუნქტს. CME ვებსაიტზე მენიუში ვხვდებით სასურველ ქვეგანყოფილებას "მეტალები", სადაც "ძვირფასი" სვეტში ვხედავთ ოქროს ფიუჩერსებს "GC Gold". ოქროს ფიუჩერსებისადმი მიძღვნილ გვერდზე, რომელიც იხსნება, ჩვენ ვპოულობთ ბმულს კონტრაქტის სპეციფიკაციაზე - „კონტრაქტის სპეციფიკაციები“, რომელიც დაგვჭირდება არაერთხელ. ეს ცხრილი აჯამებს ფიუჩერსების ყველა ძირითად უნივერსალურ მონაცემს, მათ შორის ტიკერს, ის არის "პროდუქტის სიმბოლო" ხაზში - GC.

///////////////
გაარკვიეთ, რატომ გჭირდებათ ეს
///////////////

შემდეგი, ჩვენ უნდა გავარკვიოთ, რომელ თვეში მიწოდების რომელი ფიუჩერსი არის ყველაზე თხევადი - ბოლოს და ბოლოს, როგორც ხედავთ „ჩამოთვლილი კონტრაქტების“ სპეციფიკაციის ხაზში, პარალელურად ივაჭრება 20-ზე მეტი ოქროს კონტრაქტი სხვადასხვა მიწოდების თარიღით. იმისთვის, რომ ვიპოვოთ ყველაზე აქტიურად ვაჭრობა, მოდით გადავიდეთ "ფიუჩერსების" განყოფილებაში BarChart ვებსაიტზე. ეს საიტი კარგია, რადგან, თვეების გარდა, მაშინვე აჩვენებს მათი აქციების სიმბოლოს. მარცხნივ ჩვენ ვპოულობთ ჩვენთვის საჭირო განყოფილებას "ლითონები", იხსნება ცხრილში პირველი ხაზი "ოქრო".

ამის შემდეგ ჩვენ ვიხილავთ 20-ვე „ოქროს“ კონტრაქტს, რომელიც კვოტირებულია 5 წლით წინასწარ. ჩვენ გვჭირდება სვეტი "მოცულობა", სადაც ვპოულობთ ყველაზე დიდ მოცულობას. თუ ორი მეზობელი თვის მოცულობა თითქმის თანაბარია, მაშინ ჩვენ ვირჩევთ შორეულს, რადგან ეს ნიშნავს, რომ მიმდინარეობს გადასვლის პროცესი უახლოესი თვიდან მეორეზე. როგორც წესი, ყველაზე ლიკვიდური ფიუჩერსებით ვაჭრობა ხდება მიწოდებით მიმდინარე თარიღიდან 1-2 თვეში. ჩვენს შემთხვევაში, ყველაზე აქტიურია 2012 წლის ივნისი. მისი სრული ნიშანი, როგორც ჩანს პირველ სვეტში, არის GCM12. ანუ, M12 ემატება წინა აბზაცში ნაპოვნი GC-ის აქციების ტიკკერს - თვის და წლის კოდს. თვე ყოველთვის მითითებულია ერთი ასოთი (12 სიმბოლოს სრული სია კალენდარული თანმიმდევრობით: F,G,H – J,K,M – N,Q,U – V,X,Z). კოდში წელი მითითებულია ბოლო ორი ციფრით.

ვაჭრობის ბოლო დღე და მიწოდების დაწყების დღე

შემდეგი, რაც უნდა იცოდეთ არის ვაჭრობის ბოლო დღე და ფიუჩერსების მიწოდების დაწყების დღე. მით უმეტეს, თუ მიწოდება იქნება არა 2-3 თვეში, არამედ უკვე მიმდინარეში. ამ თარიღების ცოდნა აუცილებელია იმისთვის, რომ მისი არსებობის ბოლო საათებში ხელთ არ დარჩეს კონტრაქტი. მოვლენების ასეთი განვითარებით, საუკეთესო შემთხვევაში, მოგიწევთ მისი დახურვა არალიკვიდურ ბაზარზე უზარმაზარი სპრედებით, ხოლო უარეს შემთხვევაში, თქვენ წააწყდებით მარაგს და გაინტერესებთ, როგორ გადაიხადოთ ოქროს ზოდების ყუთი და სად გაყიდოთ ისინი მოგვიანებით. .

///////////////
თქვენ შეიძლება დაინტერესდეთ ტრანსკრიპტის წაკითხვით.

რეკომენდებულია ერთი კონტრაქტიდან მეორეზე გადასვლა მიწოდების დაწყებამდე რამდენიმე სამუშაო დღით ადრე, თუ ფიუჩერსებით ვაჭრობა ხდება ყოველთვიურად, ხოლო ერთი და ნახევარიდან ორ კვირით ადრე, თუ ისინი ვაჭრობენ კვარტალურად. ვაჭრობის დასრულებისა და მიწოდების მოთხოვნების დაწყების თარიღების სანახავად (შპს, ბოლო ვაჭრობის დღე და FND, პირველი შეტყობინების დღე), ჩვენ ვუბრუნდებით ბირჟის ვებსაიტს, სპეციფიკაციების გვერდზე. იქ ვპოულობთ ბმულს „პროდუქტის კალენდარი“, რომელიც გვაძლევს სხვა ცხრილს. მასში ჩვენ ვუყურებთ ჩვენი ფინანსური ინსტრუმენტის შესაბამის ხაზს - JUN 2012 GCM12 - და ვხედავთ, რომ მისთვის ვაჭრობის ბოლო დღეა 06/27/11, ხოლო მიწოდების მოთხოვნის დასაწყისი უკვე 05/31/11. ამდენად, აუცილებელია ამ კონტრაქტის დახურვა და შემდეგის გახსნა მაისის ბოლომდე რამდენიმე დღით ადრე.

ფინანსური კითხვები

გადავიდეთ ფინანსურ საკითხებზე. ჩვენ უნდა განვსაზღვროთ რამდენი კონტრაქტი შეგვიძლია ვიყიდოთ ჩვენს სავაჭრო ანგარიშზე არსებული თანხების ოდენობიდან გამომდინარე და დარჩება თუ არა საკმარისი თანხა იმ შემთხვევაში, თუ ტრანზაქციის შემდეგ ბაზარი მოულოდნელად წავა ჩვენს წინააღმდეგ. დერივატივების ბაზარზე ასეთი ანგარიშსწორებები ხორციელდება მარჟის უზრუნველყოფის საფუძველზე.

ნებისმიერ კონტრაქტზე პოზიციის გახსნისას ანგარიშზე ფიქსირდება თანხა, რომლის ზომა განისაზღვრება ბირჟით და იცვლება საკმაოდ იშვიათად. ეს თანხა მიუწვდომელი გახდება გამოსაყენებლად მთელი დროის განმავლობაში, როდესაც ჩვენ ვართ ვადიანი ხელშეკრულების მფლობელი და გამოვა მისი დახურვისთანავე. ბირჟის ვებსაიტზე, მინდვრების უზარმაზარი ცხრილები არც თუ ისე სასიამოვნოა წასაკითხად, ამიტომ მივდივართ R.J.O’Brien ვებსაიტზე, სადაც ინახება ყველაზე პოპულარული კონტრაქტების მარჟის მარჟის მოსახერხებელი შემაჯამებელი ცხრილი (pdf ფორმატში). ჩვენი GC ოქროს ფიუჩერსები ჩამოთვლილია CMX - COMEX განყოფილებაში (ეს არის CME-ის ნაწილი, რომელიც ისტორიულად ეხება ძვირფას ლითონებს). ჩვენ ვუყურებთ სვეტს "Spec Init", ეს არის საწყისი ზღვარი - საწყისი ზღვარი. ოქროში ის ახლა $10,125 ღირს. ეს ნიშნავს, რომ 15 000 დოლარის ანგარიშზე ჩვენ შეგვიძლია ვიმუშაოთ მხოლოდ ერთი კონტრაქტით, 35 000 აშშ დოლარის ანგარიშით - არაუმეტეს სამი. შემდეგი სვეტი "Spec Mnt" არის მოვლის მარჟა, ჩვენს შემთხვევაში $7,500. თუ ანგარიში ამ ოდენობაზე დაბლა დაეცემა (გამრავლებული ხელმისაწვდომი კონტრაქტების რაოდენობაზე), გაბრაზებული ბროკერი დარეკავს („გამარჯობა, მარჟინ ზარი!“) და მოგიწევთ ან დახუროთ პოზიცია (ანუ ჩაწეროთ ზარალი) ან დაუყონებლივ შეიტანოთ დეპოზიტი. დამატებითი ფული ანგარიშზე (დონეზე არანაკლებ საწყისი მარჟა).

ასევე წაიკითხეთ სტატია
///////////////

შესვენება მუშაობის დროს

იმისდა მიუხედავად, რომ ფიუჩერსებით ელექტრონული ვაჭრობა თითქმის მთელი საათის განმავლობაში მიმდინარეობს, მათ მუშაობაში შესვენება აქვთ. გარდა ამისა, ისინი არ არიან აქტიური დღის ნებისმიერ დროს. ბირჟის ვებსაიტზე არსებულ სპეციფიკაციებში, თქვენ უნდა დაათვალიეროთ სავაჭრო საათები (ხაზი "საათები"), არ დაგავიწყდეთ მათი გადაყვანა ადგილობრივ დროზე. GC ოქროს კონტრაქტი ივაჭრება 45 წუთიანი შესვენებით (16:15 - 17:00 ჩიკაგოში; მოსკოვისთვის სხვაობა -9 საათია).

ყველაზე აქტიური ელექტრონული ვაჭრობა პრაქტიკულად დროში ემთხვევა კლასიკურ ვაჭრობას ბირჟაზე, რომელიც ტარდება ღია აუქციონის სახით. ოქროზე ვაჭრობა ჩიკაგოს ბირჟის „იატაკზე“ ხდება სამუშაო დღეებში 7:20 საათიდან 12:30 საათამდე, ან მოსკოვის დროით 16:20 საათიდან 21:30 საათამდე.

კიდევ რა შეიძლება დაგჭირდეთ?

სპეციფიკაციაში გამოქვეყნებული მონაცემებიდან შეგიძლიათ გამოთვალოთ მინიმალური ფასის საფეხურის ღირებულება, ხელშეკრულების სრული ღირებულება და სავაჭრო ბერკეტი. ამისათვის ჩვენ გამოვიყენებთ ხაზებს "კონტრაქტის ზომა" და "მინიმალური რყევა". GC ოქროს 1 კონტრაქტის მოცულობა შეადგენს 100 ტროას უნციას (დაახლოებით 3,1 კგ). მინიმალური ფასის მოძრაობა არის $0.10 უნციაზე. ეს ნიშნავს, რომ ოქროს ფასის ნებისმიერი მიმართულებით მინიმალური მოძრაობით, ჩვენი ანგარიში „კვანტური“ შეიცვლება $10-ით (100 უნცია * 10 ცენტი). პირადი გამოცდილებიდან გამომდინარე, წარმოებულების ბაზარზე ფინანსური ინსტრუმენტების უმეტესობა ვაჭრობს 5-15 დოლარად. შემდეგი, მოდით გადავხედოთ ციტატის განზომილებას - სტრიქონში „ფასის კოტირება“ ვხედავთ, რომ ბირჟაზე გამოქვეყნებული კოტირება არის ერთი უნცია ოქროს ფასი დოლარებში და ცენტებში. ამჟამად, ერთი უნცია, GCM12-ზე გაცვლითი ბოლო ტრანზაქციის საფუძველზე, ფასდება 1672,9 აშშ დოლარად - ჩვენ შეგვიძლია ვიხილოთ ეს და სხვა ციტატები გვერდზე „ციტატები“. ხელშეკრულების ჯამური ღირებულება უდრის მის მოცულობას გამრავლებული კოტირებაზე. ეს ნიშნავს, რომ თქვენს ანგარიშზე ერთი „ოქროს“ ფიუჩერსის ჯამური ღირებულებაა $167,290 - 167 ათას დოლარზე მეტი! ამ კონტრაქტის ვაჭრობისთვის საჭირო მარჟის და მისი სრული ღირებულების შედარებით, ჩვენ ვიანგარიშებთ ბერკეტს - $10,125-დან $167,290-მდე - ეს არის დაახლოებით 1:17. შედარებისთვის, აშშ-ს საფონდო ბაზარზე, ბერკეტი საუკეთესოდ არის 1:4.

ასე რომ, ახლა ჩვენ ვიცით, როგორ არის განსაზღვრული ფიუჩერსები, მიწოდების რომელ თვეზე ტარდება ყველაზე აქტიური ვაჭრობა და როდის მთავრდება ის, დღის რომელ მონაკვეთშია საუკეთესო საბირჟო ვაჭრობაში მონაწილეობის მისაღებად და რა თანხა გჭირდებათ ამისთვის თქვენს ანგარიშზე. ოქროს ფიუჩერსებით გარიგების მაგალითის გამოყენებით, ჩვენ გავაანალიზეთ ვაჭრობის დაწყების თითქმის მთელი ალგორითმი. პრინციპში, ეს ცოდნა საკმარისია შეერთებულ შტატებში ელექტრონულ ვაჭრობაში ნებისმიერი ფიუჩერსული კონტრაქტის შესაძენად და გასაყიდად.

კითხვებზე „მაშ, ბოლოს და ბოლოს, ვიყიდო თუ გავყიდო? და ზუსტად როდის?” უპასუხეთ ფუნდამენტურ და ტექნიკურ ანალიზს, რომელიც არის ვაჭრობის ასობით წიგნის მთავარი თემა. და ბოლო რჩევა დამწყებთათვის - არ დაგავიწყდეთ მიიღოთ "გადაუდებელი" ტელეფონის ნომერი თქვენი ბროკერისგან Trading Desk დეპარტამენტისთვის, რომელიც შეგიძლიათ გამოიყენოთ სასწრაფოდ შეკვეთის განსათავსებლად ან გარიგების დასასრულებლად, თუ ინტერნეტი მოულოდნელად გაქრება ან კომპიუტერი სავაჭრო პლატფორმით იშლება.
ბედნიერი ვაჭრობა!

შეიძლება დაგაინტერესოთ სტატია სავალუტო ან
///////////////

ჩემი კომენტარი

სტატიაში ყველაფერი საკმარისად დეტალურად და ნათლად არის დაწერილი, მაგრამ მსურს ყურადღება გავამახვილო ზოგიერთ საკითხზე.

ფიუჩერსებით ვაჭრობა ძალიან ჰგავს ფორექსის ვაჭრობას გარკვეული განსხვავებებით. არსებობს 4 ძირითადი მახასიათებელი:

1) ფიუჩერს აქვს ვადის გასვლის თარიღი (საქონლის მიწოდების თარიღი). თუ ფორექსზე ტრანზაქცია შეიძლება განხორციელდეს განუსაზღვრელი ვადით, მაშინ ფიუჩერსების ბაზარზე, ერთ თვეში (ან კვარტალში) სავაჭრო პოზიცია ავტომატურად დაიხურება.

2) სვოპები არ ირიცხება ფიუჩერსებზე. ისინი უკვე შედის თავად ფიუჩერსული კონტრაქტის ფასში.

3) ბერკეტის ნაცვლად გამოიყენება „გირაოს მარჟა“ (ეს არის ბერკეტის ანალოგი). გირაო შეიძლება განსხვავებული იყოს სხვადასხვა ხელშეკრულებისთვის! გაითვალისწინეთ ეს.

4) ფიუჩერსებში ქულის (ტიკის) ღირებულება ასევე შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს სხვადასხვა კონტრაქტებს შორის.

ყველა სხვა თვალსაზრისით, ფიუჩერსები ფორექსის მსგავსია. მომგებიანი სტრატეგიები, ტრენინგები, ვიდეოები - ეს ყველაფერი თანაბრად გამოიყენება ორივე ადგილას.

ფიუჩერსებით ვაჭრობის ერთ-ერთი ყველაზე გავრცელებული სავაჭრო პლატფორმაა quik. მარტივი - არ არის ფრთები, მაგრამ შესაფერისია დუმებისთვის.

სხვათა შორის, მზად იყავით გადაიხადოთ სავაჭრო პლატფორმა! Დიახ დიახ! ეს ფორექსის სავაჭრო ტერმინალი გათვალისწინებულია უფასოდ...

რუს ტრეიდერებს შორის ერთ-ერთი ყველაზე პოპულარული სავაჭრო ინსტრუმენტია RTS ინდექსის ფიუჩერსი. ასევე არსებობს ვალუტის ფიუჩერსები (ანალოგური FOREX სავალუტო წყვილი).

ასევე გირჩევთ გაეცნოთ ფიუჩერსების სპეციფიკაციებს (კოდებს)!
///////////////

ვიდეო ამ საკითხზე:

ფიუჩერსები თავის წარმოშობას მარცვლეულით ვაჭრობას ევალება, რისთვისაც პირველი სტანდარტიზებული ფიუჩერსული კონტრაქტები დაიდო ჩიკაგოს სავაჭრო საბჭოზე 1865 წელს. დღეს, ფინანსური ბაზრების ფართო განვითარების გამო, არა მხოლოდ უძრავი აქტივები, როგორიცაა საქონელი, შეუძლიათ იმოქმედონ როგორც საქონელი. ძირითადი აქტივი, ვალუტა, აქციები და ობლიგაციები, მაგრამ ასევე არამატერიალური რამ, როგორიცაა საპროცენტო განაკვეთები, ინფლაციის განაკვეთები, ცვალებადობის ინდიკატორები, ამინდი და ა.შ.

რუსული წარმოებულების ბაზარი

რუსეთის წარმოებულების ბაზარი მნიშვნელოვან წილს იკავებს მოსკოვის ბირჟის მთლიან ბრუნვაში. დღეს ფიუჩერსებით ვაჭრობისთვის ხელმისაწვდომია დაახლოებით 57 აქტივი. ყველაზე ლიკვიდური კონტრაქტები წარმოდგენილია წარმოებულების ბაზრის გვერდზე მოსკოვის ბირჟის ოფიციალურ ვებსაიტზე. ფაქტობრივად, მეტ-ნაკლებად აქტიური ვაჭრობა ხორციელდება მხოლოდ ამ ფიუჩერსებზე, თუმცა მათ გარდა არის არაერთი კონტრაქტი, რომელიც სტატიის ბოლოს იქნება განხილული.

თქვენ შეგიძლიათ იხილოთ მიმდინარე ფიუჩერსების შეთავაზებები, ვადის გასვლის თარიღი და გირაოს ოდენობა საპროცენტო აქტივის შესაბამის ბმულზე დაწკაპუნებით.

ფიუჩერსების მოკლე სახელები ყალიბდება შემდეგი პრინციპით:

[ძირითადი აქტივის იდენტიფიკატორი] — [აღსრულების თვე].[აღსრულების წელი]

მაგალითად: ფიუჩერსებს დოლარი/რუბლის სავალუტო წყვილს აქვს სახელისი-3.18 . Si არის დოლარი/რუბლი წყვილის იდენტიფიკატორი, 3 არის აღსრულების თვე, 18 არის 2018 წლის აღსრულების წელი.

იგივე ხელშეკრულების მოკლე კოდი ასე გამოიყურება: SiH8.

აქ შესრულების წელი მცირდება პირველი ციფრის ერთ ციფრამდე, ხოლო თვე მითითებულია როგორც ლათინური ასო "H". თვეებისა და ლათინური ასოების შესაბამისობა მოცემულია ცხრილში.

ამრიგად, სავალუტო წყვილის მსგავს კონტრაქტს, რომელიც შესრულდება 2019 წლის ივნისში, ექნება მოკლე კოდი SiM9.

ყველა მოკლე კოდის სპეციფიკაციები ასევე შეგიძლიათ იხილოთ მოსკოვის ბირჟის ვებსაიტზე.

ფიუჩერსების კლასიფიკაცია ტიპისა და ვარგისიანობის თარიღის მიხედვით

შესრულების ტიპის მიხედვით, ფიუჩერსები იყოფა ორ კატეგორიად:

მიწოდება— გამყიდველი ვადის გასვლის თარიღზე (ხელშეკრულების შესრულებაზე) აწვდის მყიდველს ძირითად აქტივს ხელშეკრულებაში დაფიქსირებულ ფასად. შესაბამისად, მყიდველმა უნდა გადაიხადოს მისი სრული ფასი. რუსეთის ბაზარზე აქციებისა და ობლიგაციების ფიუჩერსები ხელმისაწვდომია. მოსკოვის ბირჟის ყველა სხვა კონტრაქტი, რომელსაც შეიძლება შეხვდეს კერძო ინვესტორი, არის ანგარიშსწორების კონტრაქტები.

ანგარიშსწორების ფიუჩერსები -ვადის გასვლის თარიღში მხარეები ერთმანეთს უხდიან სხვაობას ხელშეკრულებაში მითითებულ აქტივსა და ანგარიშსწორების დღეს საბაზრო ფასს შორის.

თითოეული ძირითადი აქტივისთვის შეიძლება იყოს რამდენიმე ფიუჩერსი, რომელიც განსხვავდება ვადის გასვლის თარიღით. კონტრაქტების უმეტესობა სრულდება მარტში, ივნისში, სექტემბერში და დეკემბერში - მათ კვარტალურად უწოდებენ. ვაჭრობის ბოლო დღე არის თვის მე-15 დღე (თუ უქმე დღეა, მაშინ უახლოესი სავაჭრო დღე). შესრულების დღე არის პირველი სავაჭრო დღე ხელშეკრულების ბოლო დღის შემდეგ.

Მნიშვნელოვანი! გამონაკლისს წარმოადგენს OFZ ფიუჩერსი, რომლის ანგარიშსწორების თარიღი არის თვის მე-5 დღე, ასევე Brent-ის ნავთობის ფიუჩერსები. ნავთობის ფიუჩერსი იცვლება ყოველთვიურად. ბოლო ვაჭრობის დღე შემდეგი თვის პირველი სამუშაო დღეა, თუმცა, ფაქტობრივად, ამ დღეს ვაჭრობა არ არის აქტიური იმის გამო, რომ საერთაშორისო ბაზარზე ნავთობის ფიუჩერსები იმ დროისთვის უკვე გასული იყო. ამიტომ, თუ გსურთ პოზიციის ღიად დატოვება, ის უნდა დახუროთ მიმდინარე თვის ბოლო სამუშაო დღეს ვადაზე ადრე და გახსნათ მომდევნო ფიუჩერსებზე.

უფრო მოკლე სიმწიფის მქონე მომავალს უწოდებენ მეზობლები. შესაბამისად, უფრო გრძელვადიანი მომავალი დასახელდება შორეულიმასთან დაკავშირებით. როგორც წესი, ყველაზე აქტიური ვაჭრობა ხორციელდება უახლოესი ვადის გასვლის თარიღის ფიუჩერსებზე.

ფიუჩერსული კონტრაქტის ღირებულება არის ბაზრის მოლოდინების ასახვა ძირითადი აქტივის ფასის შესახებ ვადის გასვლის თარიღზე. ანუ, თუ ბაზარი მოელის ძირითადი აქტივის ზრდას, ფიუჩერსები ივაჭრება უფრო მაღალ ფასად, ვიდრე თავად აქტივი. და თუ ბაზრის მოლოდინები უარყოფითია, მაშინ ფიუჩერსების კვოტები უფრო დაბალი იქნება ვიდრე ფასები ადგილზე.

თუ შორეული ფიუჩერსებით ვაჭრობა უფრო მაღალია, ვიდრე ახლომდებარე ფიუჩერსები ან სპოტ ბაზარი, ამბობენ, რომ ის არის კონტანგო. თუ საპირისპირო სიტუაცია მოხდა, როდესაც შორეული ფიუჩერსები უფრო იაფი აღმოჩნდება, მაშინ ამბობენ, რომ ფიუჩერსები ვაჭრობენ ჩამორჩენილობა. სხვაობა ფიუჩერსულ ფასსა და ძირითადი აქტივის ფასს შორის ეწოდება საფუძველი, რომელიც კონტანგოს შემთხვევაში დადებითია, ჩამორჩენის შემთხვევაში კი უარყოფითი.

აქტივების უმეტესობისთვის, ყველაზე გავრცელებული ურთიერთობა ფიუჩერსულ ფასსა და ძირითად აქტივს შორის არის კონტანგო. თეორიულად, ფიუჩერსული კონტრაქტის სამართლიანი ფასი გამოითვლება ფორმულის გამოყენებით:

P ფიუჩერსი = P წერტილი * (1 + R*( T/365)), სადაც

P ფიუჩერსი და P წერტილი — ფიუჩერსული ფასი და ადგილზე საბაზრო ფასი, შესაბამისად,

რ- რისკის გარეშე საპროცენტო განაკვეთი,

თ- ვადა ხელშეკრულების ვადის გასვლამდე.

ლოგიკა იმაში მდგომარეობს, რომ ფიუჩერსული კონტრაქტის გამყიდველს აქვს ალტერნატივა: გაყიდოს ძირითადი აქტივი ახლავე და განათავსოს შემოსავალი, მაგალითად, ჩვეულებრივ OFZ-ებში. შემდეგ, იმავე პერიოდის განმავლობაში, ის შეძლებს მიიღოს მცირე ურისკო ანაზღაურება. პოზიტიურმა საფუძველმა უნდა აუნაზღაუროს მას ეს შემოსავალი ვადის გასვლამდე პერიოდისთვის. ამრიგად, შორეული ფიუჩერსები უფრო ძვირი დაჯდება, ვიდრე ფასები სპოტ ბაზარზე (უფრო ძვირია, ვიდრე ახლო ფიუჩერსები), მაგრამ ვადის მოახლოებასთან ერთად, მათ შორის სპრედი შემცირდება.

მაგალითი: განიხილეთ ფიუჩერსული კონტრაქტები ლუკოილის 10 აქციაზეLKOH-3.18 დაLKOH-6.18 ვადა მარტი და ივნისი, შესაბამისად. კომპანიის აქციების ფასი ამჟამად 3747 რუბლს შეადგენს. ახლო ფიუჩერსებიLKOH-3.18 ვაჭრობს 37,626 რუბლის ფასად, რაც უდრის აქციის 3,762,6 რუბლს. დადებითი საფუძველია 25,6 რუბლი. ანუ აქციის ფასის 0.7%. საქალაქთაშორისო ფიუჩერსებისთვისLKOH-6.18 38,400 რუბლის ფასად. ხელშეკრულებისთვის საფუძველი იქნება 103 რუბლი. ანუ აქციის ფასის 2.7%.

რუსეთის ბაზარზე ჩამორჩენის მდგომარეობა დამახასიათებელია აქტივებისთვის, რომლებზეც ძლიერი დაცემის განწყობაა. ასევე ხშირია აქციების ფიუჩერსების უკან დაბრუნება დივიდენდის შეწყვეტის თარიღთან ყველაზე ახლოს. დივიდენდის უფსკრული ფაქტორირებულია ინვესტორების მიერ ფიუჩერსულ შეთავაზებებში.

მაგალითი: Sberbank-ის ჩვეულებრივი აქციებისთვის, დივიდენდების შეწყვეტა ჩვეულებრივ ხდება ივნისის შუა რიცხვებამდე. მარტის ფიუჩერსებიSBRF-3.18 ამჟამად ვაჭრობს 27,866 რუბლის ფასად, ხოლო ფიუჩერსიSBRF-6.18 დაSBRF-9.18 ივაჭრება უკუმიმართულებით 27,491 და 27,597 რუბლის ფასებში. შესაბამისად. საქალაქთაშორისო ფიუჩერსების უარყოფითი საფუძველი ახლოვადიანი ფიუჩერსების წინააღმდეგ არის -375 რუბლი. (-1.4%) და -269 რუბ. (-1%) და აყალიბებს სამომავლო დივიდენდების უფსკრული.

ფიუჩერსებით ვაჭრობა

ვაჭრობაში ფიუჩერსების გამოყენების სტრატეგიები იყოფა სამ ფართო კატეგორიად: სპეკულაცია, ჰეჯირება და არბიტრაჟი.

1) სპეკულაციური ტრანზაქციები ფიუჩერსებით

სპეკულაციისთვის ყველაზე პოპულარული ფიუჩერსი არის კონტრაქტები RTS ინდექსზე (Ri) და კონტრაქტი დოლარი/რუბლი წყვილისთვის (Si). სავაჭრო ჟარგონში მათ ასევე უწოდებენ "რიშკას" და "სიშკას". ამ ფიუჩერსებს აქვთ ყველაზე დიდი ლიკვიდურობა და ვაჭრობის მაღალი მოცულობები, რაც საშუალებას აძლევს მათ ვაჭრობას როგორც საშუალოვადიან ჰორიზონტზე, ასევე დღის განმავლობაში. დღის ტრეიდერები უპირატესობას ანიჭებენ კონტრაქტს, რომელსაც აქვს უფრო მაღალი ვაჭრობის მოცულობა და არასტაბილურობა მიმდინარე პერიოდში.

ოდნავ ნაკლებად პოპულარული, მაგრამ მაინც აქტიურად ივაჭრება ნავთობის ფიუჩერსები (BR), ევრო/რუბლი წყვილი (EU) და მოსკოვის ბირჟის ინდექსი (MX და MM - „მინი“). აქციებს შორის კარგი ლიკვიდობაა აქტიური სპეკულაციისთვის Sberbank (SR) და Gazprom (GZ) ფიუჩერსებში.

ფიუჩერსებით ვაჭრობისას გასათვალისწინებელია მთელი რიგი საკითხები.

გარანტიის უზრუნველყოფა (GS). ვინაიდან ფიუჩერსების ფაქტობრივი ანგარიშსწორება ხდება ვადის გასვლის თარიღზე, ყოველი კონტრაქტი უზრუნველყოფილია გირაოთი (GB) - თანხა, რომელიც დაბლოკილია იმ პირის ანგარიშზე, რომელმაც ხელშეკრულება დადო უშუალოდ გარიგების დღეს. ასეთი მექანიზმი აუცილებელია იმისათვის, რომ პრეტენდენტებმა შეასრულონ ხელშეკრულებით ნაკისრი ვალდებულებები. კლიენტებისთვის, ამ სქემის უპირატესობა ის არის, რომ რეალურად შესაძლებელი ხდება ვაჭრობა დიდი თავისუფალი ბერკეტებით, რადგან GO თანხა მნიშვნელოვნად ნაკლებია ხელშეკრულების ღირებულებაზე.

არა მხოლოდ ნაღდი ფული, არამედ ფასიანი ქაღალდები საბროკერო ანგარიშზე შეიძლება იყოს გირაო ფიუჩერსული პოზიციისთვის.

გირაოს ოდენობა ყოველდღიურად იცვლება ხელშეკრულების ცვალებადობისა და ღირებულების მიხედვით. ამავდროულად, თუ თქვენ ხართ ღია პოზიციაზე და GO იზრდება, მაშინ არსებობს რისკი, რომ თქვენს ანგარიშზე არსებული თანხა არ იყოს საკმარისი პოზიციის უზრუნველსაყოფად. მიმდინარე GO-ს დონე შეგიძლიათ ნახოთ მოსკოვის ბირჟის ვებსაიტზე კონკრეტულ ფიუჩერსულ გვერდზე.

ვარიაციის ზღვარი. ღია ფიუჩერსული პოზიციების შუალედური შედეგი ყოველ დღე აჯამდება და ირიცხება ვაჭრობის მონაწილეთა ანგარიშზე ვარიაციის მარჟის სახით. იგი გამოითვლება, როგორც სხვაობა მიმდინარე სავაჭრო დღის დახურვის ფასსა და ფასს შორის, რომლითაც დაიდო გარიგება (ან წინა დღის დახურვის ფასი, თუ ტრანზაქცია ადრე იყო დადებული). ვარიაციის მარჟა ირიცხება სავაჭრო მონაწილის ანგარიშზე, თუ ის დადებითია და დებეტირდება, თუ ის უარყოფითია.

მაგალითი: 1 მარტს ინვესტორმა გახსნა მოკლე პოზიცია RTS ინდექსზე 130,000 რუბლის ფასად. დახურვის ფასი იყო 128,050 რუბლი. დღის ბოლოს, ინვესტორის ანგარიშზე ჩაირიცხა ვარიაციის ზღვარი 130,000 - 128,500 = 1,500 რუბლის ოდენობით. მეორე დღეს ფასი კიდევ უფრო დაეცა და დღის ბოლოს შეადგინა 126,340 რუბლი. ამ დღის ბოლოს ანგარიშზე ჩაირიცხა 128,500 - 126,340 = 2,160 რუბლი. მთლიანი მოგება იმ დროს იყო 3660 რუბლი. მეორე დღეს, ციტატებმა დაიწყო ზრდა და ინვესტორმა დახურა გარიგება 127,200 რუბლის ფასად. ბოლო დღეს, ვარიაციის ზღვარი უარყოფითი იყო და შეადგენდა 126,340 - 127,200 = -860 რუბლს. მთლიანობაში ინვესტორმა ტრანზაქციის შედეგად 2800 რუბლი გამოიმუშავა. ერთი კონტრაქტისთვის.

ტრეიდერისთვის ასეთი მექანიზმის უპირატესობა ის არის, რომ როდესაც პოზიცია მიდის მოგებისკენ, დარიცხული ვარიაციული მარჟა შეიძლება დაუყოვნებლივ იქნას გამოყენებული როგორც ზღვარი, ანუ შესაძლებელი ხდება მომგებიანი პოზიციის გაზრდა ან დამატებითი პოზიციის გახსნა სხვა ინსტრუმენტებზე. მონეტის მეორე მხარე არის ის ფაქტი, რომ თუ ამას აკეთებთ ძალიან აგრესიულად, თუ ფასი შეიცვლება ან მოიმატებს საჭირო GO თანხა, შესაძლოა ანგარიშზე არ იყოს საკმარისი თანხა უზრუნველყოფის დასაფარად, რაც გამოიწვევს შევსების მოთხოვნას. ანგარიში ან პოზიციების ნაწილის იძულებითი დახურვა (margin-call), რომელიც ხშირად წამგებიანია.

საღამოს სავაჭრო სესია. გასათვალისწინებელია, რომ ფიუჩერსებით ვაჭრობა ხდება არა მხოლოდ მთავარ სავაჭრო სესიაზე მოსკოვის დროით 10:00-დან 18:45 საათამდე, არამედ საღამოს სესიაზე 19:00-დან 23:45-მდე მოსკოვის დროით, რომლის ფინანსური შედეგი ითვლის. მომდევნო სავაჭრო დღეს. საღამოს სავაჭრო სესია საშუალებას აძლევს მონაწილეებს წარმოებულების ბაზარზე სწრაფად რეაგირება მოახდინონ ვითარების ცვლილებებზე დასავლურ სავაჭრო სართულებზე, ასევე ითამაშონ კორპორატიულ სიახლეებზე რუსული აქციების დახურვის შემდეგ.

ტექნიკური მახასიათებლების გარდა, ფიუჩერსებით ვაჭრობისას არის საბაზრო ნიუანსებიც. მომავალი ყოველთვის არის საფუძვლიან აქტივთან მიმართებაში უკანონო ინსტრუმენტი. მაგალითად, ნავთობის ფიუჩერსები დამოკიდებულია მსგავს კონტრაქტებზე CME Chicago Exchange-ზე, ამიტომ მასზე შეკვეთების წიგნი პრაქტიკულად არაინფორმაციულია. საფონდო ფიუჩერსები დამოკიდებულია შესაბამისი ფასიანი ქაღალდების კოტირებზე, ამიტომ უფრო მოსახერხებელია ბევრი ტექნიკური სიგნალის თვალყურის დევნება სპოტ ბაზარზე.

Si ფიუჩერსებით ვაჭრობის განსაკუთრებული მახასიათებელია ის, რომ წამყვანი ინსტრუმენტია USDRUB_TOM სავალუტო წყვილი, რომელიც თავის მხრივ კორელაციაშია ნავთობის ფასებთან. ვაჭრობისთვის აზრი აქვს სიგნალების მონიტორინგი როგორც სავალუტო წყვილისთვის, ასევე ნავთობისთვის. გარდა ამისა, სკალპერები ასევე იყენებენ USDRUB_TOD სავალუტო წყვილის (დღეს დარეგისტრირებული) შეკვეთების წიგნს.

RTS ინდექსზე ფიუჩერსი დამოკიდებულია როგორც MICEX ინდექსზე, ასევე USD/RUB გაცვლით კურსზე, ასე რომ, ინტერმარკეტული ანალიზის თვალსაზრისით, ეს არის კიდევ უფრო რთული ინსტრუმენტი ვაჭრობისთვის.

2) ჰეჯირება

ჰეჯირება გულისხმობს ორი საპირისპიროდ მიმართული ტრანზაქციის გახსნას ძირითად აქტივზე და მის ფიუჩერსზე, რათა დააზღვიოს აქტივის ღირებულების ცვლილებები ინვესტორისთვის არახელსაყრელი მიმართულებით.

მაგალითი 1: ინვესტორს ანგარიშზე აქვს სბერბანკის 1000 ჩვეულებრივი აქცია, რომლის გაყიდვას უახლოეს მომავალში არ გეგმავს. მოკლევადიან პერსპექტივაში ფასების კლების მაღალი რისკი არსებობს. ამ რისკისგან ჰეჯირების მიზნით, ინვესტორი ყიდის 10 ფიუჩერსსSBRF, რომლებიც შეესაბამება სბერბანკის აქციების ანალოგიურ რაოდენობას. ამრიგად, პორტფელის მიმდინარე ღირებულება ფიქსირდება, ხოლო აქციების ღირებულების შემცირება კომპენსირებული იქნება ფიუჩერსებზე ვარიაციის მარჟით. მას შემდეგ, რაც ასეთი კლების რისკი გადაივლის, ინვესტორს შეეძლება დახუროს ფიუჩერსული პოზიცია მთლიანი პორტფელის ღირებულებასთან დანაკარგის გარეშე, ხოლო კონტანგოს დაშლის გამო მცირე მოგება მიიღოს. აქციების პოზიცია ხელუხლებელი რჩება, რაც ზოგჯერ მნიშვნელოვანია საგადასახადო მიზნებისთვის.

მაგალითი 2: ინვესტორს მოსწონს გაზპრომის აქციების შეძენა მიმდინარე ფასებში, მაგრამ ამ დროისთვის ხელმისაწვდომი სახსრები არ არის - ისინი გამოჩნდება მხოლოდ ერთ თვეში. ამ პერიოდის განმავლობაში ფასის ზრდის წინააღმდეგ ჰეჯირების მიზნით, ინვესტორს შეუძლია შეიძინოს ფიუჩერსული კონტრაქტი აქციების შესაბამისი რაოდენობისთვის, სასურველ თარიღთან ყველაზე ახლოს ვადის გასვლის თარიღით. ამისათვის მას არ სჭირდება ანგარიშზე მთელი თანხა, არამედ მხოლოდ GO-ს ზომა. ამრიგად, როდესაც აქციების ფასი იზრდება, ფიუჩერსებზე მიღებული მოგება ანაზღაურებს ინვესტორს ფასიანი ქაღალდების ნაკლებად ხელსაყრელ ფასად შესყიდვისთვის.

3) არბიტრაჟი

პირდაპირი ჰეჯირების გარდა, ფიუჩერსი საშუალებას გაძლევთ დადოთ ფსონი ორ დაკავშირებულ აქტივს შორის სპრედის შევიწროებაზე ან გაფართოებაზე. ეს შეიძლება იყოს ფიუჩერსები სს-ისა და AP-ის ერთი და იმავე კომპანიის აქციებისთვის ან ახლო და შორეული ფიუჩერსული კონტრაქტები იმავე აქტივისთვის. საარბიტრაჟო სტრატეგიები დაფუძნებულია ისეთ ტრანზაქციებზე, რაც საშუალებას გაძლევთ გამოიმუშაოთ ფული აქტივების დროებით დეკორელაციაზე.

სუფთა სახით, საარბიტრაჟო ტრანზაქციები იხსნება, როდესაც სპრედი ფართოვდება მოკლევადიან პერიოდში და იხურება, როდესაც ისინი ნორმალურად დაბრუნდებიან. ეს არის თითქმის ურისკო ტრანზაქციები, რომლებშიც თითოეული ტრანზაქციის მოგება მცირეა, მაგრამ მისი ალბათობა ძალიან მაღალია. საშუალო კერძო ინვესტორისთვის ეს მიუწვდომელი ნიშაა, რადგან აქ თქვენ უნდა გქონდეთ ძალიან მნიშვნელოვანი უპირატესობა სიჩქარეში - შეუსაბამობები არსებობს ძალიან მოკლე დროში და დაუყოვნებლივ აღმოიფხვრება პროფესიონალი არბიტრაჟების სავაჭრო ალგორითმებით.

თუმცა, კერძო ინვესტორმა შეიძლება ფსონი დადოს სპრედის ცვლილებაზე სს და AP აქციებს შორის ერთი და იგივე კომპანიის ან ისარგებლოს არაეფექტურობით ახლო და შორეულ ფიუჩერსებს შორის საშუალოვადიან პერიოდში. ამავდროულად, ფიუჩერსების გაყიდვისას შეგიძლიათ მიიღოთ დამატებითი შემოსავალი კონტანგოში დადებითი ბაზის სახით.

მაგალითი: Sberbank JSC-ისა და AP-ის აქციებს შორის სპრედი 2017 წლის შემოდგომაზე ახლოს იყო ისტორიულად მინიმალურ მნიშვნელობებთან და ამ დროისთვის მიაღწია 1.15-ს. მის გაფართოებაზე თამაშის მიზნით, შეიძლებოდა Sberbank-ის ჩვეულებრივი აქციების ყიდვა სპოტ ბაზარზე და ამავე დროს გაყიდვა სბერბანკის პრივილეგირებულ ფასიან ქაღალდებზე. როდესაც კვოტები იზრდებოდა, „საერთო“ აჯობებდა სასურველს და მოგება გრძელი პოზიციიდან დაფარავდა ზარალს მოკლე პოზიციიდან მცირე მოგებით თავზე. გარდა ამისა, დადებითი კონტანგოს საფუძველი იქნება დამატებითი შემოსავალი.

ფიუჩერსების კლასიფიკაცია ძირითადი აქტივის მიხედვით

საფონდო ფიუჩერსები

2018 წლის მარტის მდგომარეობით, მოსკოვის ბირჟაზე ხელმისაწვდომია რუსული კომპანიების 22 და გერმანული კომპანიების 5 აქციების ფიუჩერსი. გერმანულ კომპანიებში შედის BMW-ს, Deutsche Bank-ის, Daimler-ის, Siemens-ის ჩვეულებრივი აქციები და Volkswagen-ის პრივილეგირებული აქციები. პრაქტიკაში, ისინი არ არიან პოპულარული და ამ ფიუჩერსებზე ვაჭრობა თითქმის არასოდეს ტარდება.

რუსულ კომპანიებს შორის არის ფასიანი ქაღალდები პირველი და მეორე ეშელონიდან. სბერბანკისთვის და გაზპრომისთვის ხელმისაწვდომია 5 განსხვავებული ვადის გასვლის (შესრულების) თარიღი, როსნეფტისა და ლუკოილისთვის - 4, Tatneft-AO-სთვის - 3 და ყველა დანარჩენისთვის - 2. რუსული კომპანიების აქციების ყველა ფიუჩერსი ხელმისაწვდომია. .

ობლიგაციების ფიუჩერსები

ობლიგაციებს შორის არის ფედერალური სასესხო ობლიგაციების ფიუჩერსები, რომელთა ძირითადი აქტივია 2, 4, 6, 10 და 15 წლით დაფარვის ფასიანი ქაღალდები. თითოეული კატეგორიისთვის არის მოკლევადიანი და გრძელვადიანი ფიუჩერსები, რომელთა დაფარვის მაქსიმალური ვადები, შესაბამისად, სამი და ექვსი თვეა.

ობლიგაციების ფიუჩერსები საშუალებას გაძლევთ დაიცვათ თქვენი პოზიცია ობლიგაციებში, ასევე დადოთ ბერკეტიანი ფსონი OFZ-ის აწევაზე ან დაცემაზე. ისევე როგორც საფონდო კონტრაქტები, ისინი ხელმისაწვდომია.

ინდექსი ფიუჩერსები

ვაჭრობისთვის ხელმისაწვდომია ფიუჩერსი RTS ინდექსზე, ორი ფიუჩერსი MICEX ინდექსზე, კონტრაქტი რუსეთის ბაზრის ცვალებადობის ინდექსზე და ნაკლებად პოპულარული ფიუჩერსი ლურჯი ჩიპის ინდექსზე. RTS და MICEX ინდექსებზე კონტრაქტების უპირატესობა ის არის, რომ შესაძლებელი ხდება მთლიან ბაზარზე თამაში და არა ცალკეულ აქციებზე. MICEX ინდექსისთვის ცალკე არის გათვალისწინებული "მინი" კონტრაქტის ვარიანტი, რომელიც უფრო იაფი და ხელმისაწვდომია ვაჭრობისთვის GO და საკომისიოს დაბალი ხარჯების გამო.

RVI არასტაბილურობის ინდექსზე ფიუჩერსები, არსებითად, არის სპეკულაციური ინსტრუმენტი, რომელიც საშუალებას გაძლევთ ფსონი დადოთ არასტაბილურობის გაზრდაზე ან შემცირებაზე. ამ ინდექსის გამოთვლის პრინციპი ემყარება RTS ინდექსზე ოფციონების ფაქტობრივი ფასების ცვალებადობას. ამ შემთხვევაში გამოიყენება უახლოესი და შემდგომი ვარიანტები (მხოლოდ კვარტალური ან ყოველთვიური სერიები) 30 დღეზე მეტი ვადის გასვლამდე.

ვალუტის ფიუჩერსები

ვაჭრობისთვის ხელმისაწვდომია თერთმეტი სავალუტო წყვილი. მოსკოვის ბირჟის წარმოებულების ბაზრის მთავარ გვერდზე წარმოდგენილის გარდა, არის კიდევ უფრო ნაკლებად ლიკვიდური ფიუჩერსი დოლარი/თურქული ლირა (UTRY) წყვილისთვის. ვალუტის ფიუჩერსები არის ანგარიშსწორების კონტრაქტები.

სასაქონლო ფიუჩერსები

ყველაზე პოპულარული სასაქონლო ფიუჩერსული კონტრაქტია Brent ნედლი ნავთობის კონტრაქტი (BR). 12 კონტრაქტი ხელმისაწვდომია ვაჭრობისთვის, ვადის გასვლის თარიღების მიხედვით ყოველთვიური მატებით. ნავთობის გარდა, ძირითადი აქტივებია ოქრო, ვერცხლი, სპილენძი, პლატინა, პალადიუმი და ნედლი შაქარი.

საპროცენტო განაკვეთის ფიუჩერსები

ფსონის კონტრაქტიMosPrime (დეპუტატი). MosPrime Rate არის დამოუკიდებელი საორიენტაციო კურსი მოსკოვის ფულის ბაზარზე რუბლის სესხების (დეპოზიტების) მიწოდებისთვის. ეს მაჩვენებელი ჩამოყალიბებულია ეროვნული ფინანსური ასოციაციის მიერ რუსეთის ფულის ბაზრის წამყვანი ბანკების მიერ პირველი კლასის ფინანსური ინსტიტუტებისთვის გამოცხადებული რუბლის სესხების (დეპოზიტების) გაცემის განაკვეთების საფუძველზე, „ღამეში“, 1 კვირა, 2 კვირა, 1. , 2, 3 და 6 თვე.

ფსონის კონტრაქტირუონია (RR).რუსეთის ბანკთაშორისი ბაზრის RUONIA რუბლის ინდიკატური შეწონილი დეპოზიტის განაკვეთი (Ruble Over Night Index Average) ასახავს ბანკების მიერ მინიმალური საკრედიტო რისკის მქონე არაუზრუნველყოფილი სესხების ღირებულების შეფასებას. განაკვეთი გამოითვლება რუსეთის ბანკის მიერ.